考慮系統及個別公司風險下之信用衍生性商品評價

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Title:	考慮系統及個別公司風險下之信用衍生性商品評價
Authors:	廖四郎Szu-Lang Liao, ?嘉晃Chia-Huang Li
Contributors:	國?政治大學?融系
Keywords:	?態空間模型；Variance Gamma 過程；信用違約交換
Date:	2010
Issue Date:	2013-08-07 01:21:09 (UTC+0)
Publisher:	國?政治大學?融系
Abstract:	個別公司違約事件受到系統性及非系統性風險的影響，本文在同時考慮總體及個別公司環境下，建構包含?者之信用風險的評價模型。在總體經濟環境方面，使用Gibbs 及Kalman Filter 之?態空間模型縮減總體及財務變?，描述總體經濟環境的變化以決定違約強?，所以?態空間模型賦予縮減式模型?多的經濟意涵。在個體經濟環境方面，當個別潛在變?低於某個界限時將引發違約事件發生。由於布?運動無法完全描述市場情況，進一步採用Variance Gamma 過程，?能符合真實違約情況。最後，我們在這個架構下，評價信用違約交換之信用價差。
Relation:	2010中部學術財金研討會論文發表
Appears in Collections:	[財務金融學系] 會議論文

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