不同波動性模型在石油市場的估計與比較

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题名:	不同波動性模型在石油市場的估計與比較
作者:	巫春洲(Chon-Chou Wu) , 吳冠億 (Kuan-Yi Wu)
贡献者:	國立高雄第一科技大學財務管理學系
关键词:	石油,波動性,變幅,隱含波動性,GARCH模型與CARR模型
日期:	2010
上传时间:	2013-08-07 01:18:47 (UTC+0)
出版者:	國立高雄第一科技大學財務管理學系
摘要:	商品市場而言，石油價格的波動一直是大眾關注的焦點之一，1973年石油危機後，在石油價格的波動性皆比其他商品價格來得大。本文透過美國石油指數股票型基金(United States Oil Fund ETF，USO)探討實現變幅、隱含波動性對於實現變異之關係，發現實線變幅與隱含波動性確實可以當作波動性的代理變數。此外，在GARCH模型與CARR模型的估計與預測方面，本文發現無論在樣本內預測或樣本外預測，CARR模型的預測能力皆比GARCH模型來得好，代表利用變幅資料來衡量波動性確實是比利用報酬來得好。最後，考慮槓桿效果與隱含波動性確實可以提高模型的解釋能力。
關聯:	2010中部學術財金研討會論文發表
显示于类别:	[財務金融學系] 會議論文

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