台灣短期利率期貨避險比率與績效研究

ASIA unversity > 管理學院 > 經營管理學系 > 博碩士論文 > Item 310904400/561

請使用永久網址來引用或連結此文件: http://asiair.asia.edu.tw/ir/handle/310904400/561

題名:	台灣短期利率期貨避險比率與績效研究 The Research of The Optimal Hedge Ratios and Hedge Performarce For Domestic Short Term Interest Rate Futures
作者:	詹宗錡
貢獻者:	經營管理學系碩士班
日期:	2006
上傳時間:	2009-10-09 08:55:00 (UTC+0)
出版者:	亞洲大學
摘要:	本文利用Naïve模型、OLS模型及VECM模型對台灣30天期利率期貨與台灣30、90與180三種天期的商業本票進行最適避險比率的計算，並比較其避險績效，實證結果發現：一、經由單根檢定後發現，原始資料的價格時間數列具有單根的現象，而經過一階差分後成為穩定數列。二、在共整合的檢定中，發現期貨與現貨間具有長期均衡的關係，因此可在實證中加入誤差修正項進行避險。三、樣本內與樣本外的實證中都得到相同的結論，在避險績效的衡量上，投資組合之避險績效由大到小依序是：OLS＞VECM＞Naïve，即利用OLS模型進行避險可得到最好的效果，另外在避險模型中加入誤差修正項，並無法有效的改善其績效；在投資組合的選取上，可發現以台灣30天期利率期貨和台灣90天期商業本票所組合成的投資避險組合，具有最佳之避險績效。
顯示於類別:	[經營管理學系 ] 博碩士論文

文件中的檔案:

檔案	描述	大小	格式	瀏覽次數
index.html		0Kb	HTML	365	檢視/開啟

在ASIAIR中所有的資料項目都受到原著作權保護.