管理學院財務金融學系

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题名:	管理學院財務金融學系
作者:	2021 王聖權
关键词:	投資行為、供需理論、多目標規劃、最佳非臣服解、供需組合
日期:	以多目標最佳化之最佳非臣服解分析股票之買賣行為模式
上传时间:	2023-06-30 01:21:56 (UTC+0)
摘要:	過往文獻中許多學者在股市中利用不同層面的因素對投資人的投資行為進行探討，其中近幾年又以行為財務學最常被探討，而本研究發現在眾多因素中，投資人的投資行為皆隱含著供需理論，因此我們以供需理論的概念，利用個股之委買及委賣價量當成該個股當日的需求及供給價量，並使用多目標規劃找出其最佳非臣服解來找出兩組需求曲線與兩組供給曲線，再利用其配對得出四種不同的供需組合，而所求得交點與當日實際均價最為接近者即為當日之實驗均價，其組合亦為當日之供需組合，以此供需組合觀察投資人是否發生投資行為改變的現象，並針對台灣證劵交易所中五個類股的 13 檔股票之 2019 年交易價量進行實驗，其結果發現實驗之股票的主要最佳非臣服解供需組合皆相同，且發現所實驗之 13 檔股票所求得的實驗均價與實際均價平均誤差值皆小於 1%，其平均誤差值最大的個股也僅有 0.364%，顯示所提出之方法具有良好之績效。
显示于类别:	[財務金融學系] 科技部大專學生研究計畫

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